L'Orderflow est-il la clé de la réussite?
Spontanément, je dirais non. La réussite passe par un ensemble de maitrises techniques, émotionnelles et de management du risque. Certains réussissent avec d'autres styles, d'autres systèmes et d'autres horizons de temps. Je suis toujours émerveillé de voir la diversité des styles d'intervenants sur les marchés. Je me passionne à voir des analyses à bases de vagues temporelles, des approches wyckoff, des techniques de Supply/Demande. Jamais vous ne m'entendrez dire que les outils que j’utilise sont LES outils professionnels qu'il faut avoir. J'ai toujours détesté le dogme et la radicalisation de certains.
Cependant l'orderflow (le flux d'ordre) d'un point de vue technique est une corde à ajouter son votre arc, quand on évolue et opère en Intra Journalier.
Il vous montrera les intentions des intervenants, il vous fournira des preuves dans la compréhension des structures de marché.
Mais quelles sont les outils pour lire l'Orderflow?
Dans le flux d'ordre on peut voir le "jeu" aux limites. Quand je parle de limite, je fais référence, à l'ensemble des limites à l'ask et au bid qui s'enroulent autour des prix. Un jeu permanent ou 70% de ces limites ne seront jamais exécutées. Et oui, certains opérateurs de marchés appuient ou soulèvent les prix en frappant le camp adverse et en l'accompagnant de limite qui n'ont aucune vocation à être exécutées. Un jeu de "Bluff" permanent.
L'outil idéal pour observer les "jeu des limites" est par définition le DOM. Ils en existent avec différentes variantes (heatmap est le Dom 2.0). Le but est d'avoir "sous les yeux", les limites à l'ask, au bid et un current price. Finalement peu importe l'outil (la plateforme) que vous utilisez, l'essentiel réside dans la compréhension des schémas récurrents que l'on observe dans un flux d'ordre.
Dans le flux d'ordre on peut et on doit voir aussi l'ensemble des exécutions au marché, quelles soient passives ou actives (vente/achat marché). Et là, on touche le vrai, le factuel, le tangible. Pas de bluff dans ce que reflète le tape et le footprint!
Les volumes ask/bid, l'interaction des frappes au marchés, et les delta témoignent des actions des opérateurs. C'est donc le Tape et par extension le Footprint qui vous donneront accès à ces éléments d'une importance cruciale pour comprendre "les phases Markets" et prendre les décisions les plus cohérentes.
Pourquoi est il important de savoir ce que les "gros opérateurs" institutionnels font sur le marché?
Plus haut dans cet article, je parle d'intention des intervenants. En effet le but de lecture en Orderflow réside dans cette notion.
Comprendre les intentions des institutionnels pour essayer de se placer dans leurs sens.
Avant d’aborder la partie institutionnelle, je tiens à apporter une précision et ouvrir une parenthèse concernant une partie de la population des traders. Celle des retails.
Les commerçants de détail sont les commerçants qui négocient leur propre compte. C'est ce que l'on nomme plus communément le particulier ou le retail.
Soyons clair avec ce terme! Quiconque ne négocie pas pour une institution est donc mécaniquement et automatiquement un commerçant de détail ! Même si ce commerçant de détail, opère avec un compte à 1 million d'€, il restera considéré comme un RETAIL. On ne devient pas un trader Professionnel juste parce que nous sommes fortement capitalisé.
Revenons à présent sur notre sujet initial. L'importance des intentions des "gros".
Dans les "gros opérateurs" là aussi la famille est vastes. Les objectifs, les approches commerciales et les formes institutionnelles sont différents. Spéculation, investissements, couverture. Les Real Money, les Markets Markers, les Hedgefunds les CTA et les Banques Institutionnelles, font partie de cette famille. Ils se retrouvent tout comme nous, sur ce marché centralisé. Avec des objectifs (long terme ou court terme) et des raisons totalement différentes.
Mais pour nous "petit retail" dans ce monde brutal ou la concurrence fait rage., nous cherchons à suivre le sens de l'institutionnel qui initie un mouvement.
Pourquoi?
Car ce sont les traders institutionnels qui peuvent à travers leur force de frappe déséquilibrer un marché.
Les institutionnels sont capables:
- De faire sortir un marché de sa congestion.
- De stopper un mouvement dans son élan, pour ensuite le renverser et initier un momentum dans le sens opposé.
La profondeur prend alors tout son sens, encore faut-il savoir correctement la lire et la comprendre pour pouvoir en tirer sa quintessence.
By, le Market Profiler 😉