Trader avec le VOLUME PROFILE

Finalement, on a l'habitude de lire de manière "traditionnelle" le volume en l'affichant à travers un histogramme (le plus souvent en bas des charts).  Ce qui a pour vocation de mettre en évidence la force ou la faiblesse d'un mouvement de prix. L'exemple ci-dessous illustre mes propos, avec un graphique du Dow en 30 minutes avec sur les abscisses le Volume Up/Down ayant pour vocation de confirmer ou infirmer des tendances et de mesurer l’activité sur certains supports et résistances.

On peut également les traiter en observant des divergences volume et prix. Voici donc une approche "classique" mais très pertinente de l'étude de volume. 

En réalité, il existe une multitude de façons de lire les volumes. Malheureusement, le constat est plutôt clair. Dans notre chère communauté de trading francophone, la notion des volumes est le plus souvent abordée par la voie des volumes barres (ce que j'ai toujours un peu déploré).
Et pourtant, selon moi, il est crucial de travailler les volumes sous différents angles. En effet, c'est bien cette bataille quotidienne entre le camp des acheteurs et vendeurs qui génère cette activé au Tape pour ensuite construire le prix sur un chart. Dans un carnet, l'échange se génère dans la diagonale et on imprime des volumes sur chaque lignes de prix (on construit déjà dans le flux d'ordre, un profil volume)

Avant de poursuivre sur l'anatomie d'un profil volume, je vous propose un graphique en footprint qui à mes yeux est le meilleur outil à court terme, pour comprendre et observer le jeu des volumes et des échanges bid/ask dans le prix.

Dans cette illustration, ce que je souhaite vous montrer, c'est la différence d'information qui nous parvient d'une lecture traditionnelle à une lecture en profondeur des volumes.

Dans cette empreinte de marché, nous voyons où se trouve le POC volume (zone dans la bougie ou les opérateurs ont le plus échangé de contrats, le volume max).

Nous voyons ensuite toute une partie en déséquilibre (sur le haut de la bougie) mis en avant par des imbalances.
Et enfin sur la mèche de la bougie, des phénomènes encore plus intéressants.

Dans la zone "statistiques", des informations là aussi cruciales y figurent (delta/volume/trade).

L'ensemble de ces volumes et traduit de manière Horizontale (et non à la verticale dans une barre) et c'est cette horizontalité qui fait le charme de la lecture des volumes.

C'est d’ailleurs une transition parfaite, pour reprendre le sujet initial de l'article concernant le volume profil. Car oui, le VP se génère et se construit tout comme un footprint de façon horizontale ! 

A la différence d'un volume traditionnel, qui vient s'accumuler sous forme d’histogramme en bas de nos charts. Le Volume Profil ou le VP comme j'aime bien le nommer, nous montre le volume échangé sur un niveau de prix spécifique!

Comment se construit-il alors?
A chaque fois qu'un contrat est négocié sur un niveau de prix, le VP se construit et s'accumule à l'horizontale. (comme le jeu Tetris que l'on aurait fait pivoter de 90 degrés)

Et grâce à cela, la MAGIE des profils volume opère.

Chaque niveau de prix sera mis en lumière par des faibles ou des hauts niveaux d'échanges. C'est l'utilisation des Courbes de Gauss (également utilisé dans le cadre des profils TPO), qui montrera alors les HvN ou LvN (High Volume Node et Low Volume Node) ainsi que le POC volume et l’intégralité de sa Value Area (zone de valeur).

Ci-dessous, voici un chart en Volume Profile.

Grace à cet outil ou plutôt ce système, nous pouvons voir rapidement des éléments très pertinents sur certains niveaux de prix.

En effet, vous êtes immédiatement capable de savoir combien de contrats se sont échangés sur un niveau de prix précis!
Et ça, c'est hyper important.

Ce sont ces niveaux de prix que l'on nomme "Node". L'épaisseur ou la finesse de chaque "Node" est déterminé par le nombre de contrats négociés sur celui-ci.
Nous assistons là, à la naissance des LVN et HVN.

J'ai zoomé sur le chart ci-dessous pour que vous puissiez réellement prendre la mesure de cette puissante lecture.
A travers ce profil volume nous voyons immédiatement les équilibres, indiquant l'acceptation de la valeur.
Les opérateurs s'entendent sur une zone de prix pour générer des échanges.
A contrario les déséquilibres montreront un refus de négocier sur le niveau ou la zone de prix.

J'ai réalisé une vidéo Youtube (que je vous invite à visionner ici) ou je développe l'idée du processus d'enchère.

Afin de parfaire cette explication voici 2 exemples de rejet de niveau Low Volume Node (LVN). Bien évidemment c'est un comportement récurrent que nous trouvons sur l'ensemble des marchés à terme ( et également sur les marchés décentralisés). Un niveau de prix qui n’intéresse pas ou peu les opérateurs (faible volume d'échange) et par définition une zone qui se surveille.

Soit pour y voir un rejet, soit un squeeze, soit pour un comblement. Bien sûr, il y a toute une méthodologie pour opérer correctement sur ce type de zones.  Notez qu'une large zone de prix qui forme une Valley (gros creux de profil) est vouée à être comblée par des échanges. Le marché, tout comme la nature,  a horreur du vide...

Tout comme le TPO profil, le VP est structuré de façon identique. On retrouve à l’intérieur du Profil:

• Une VA pour Value Area qui comprend 70% des volumes échangés. (initialement 68%)
• Un POC Volume pour Point de Controle. C'est le niveau de prix ou l'on trouve le maximum de volume échangé. 
• Les Hvn et Lvn à l’intérieur du profil.
• Les Low et High du profil.
• L'open et la close.
• Le total volume du profil.

Alors on fait quoi, on utilise le TPO ou le VP?

Personnellement et comme je l'ai indiqué en début d'article, ma stratégie repose sur la lecture des deux profils TPO et VP.  On pourrait croire qu'ils montrent la même chose. En réalité il n'en est rien, ils sont ultras complémentaires, l'un pour l'environnement structurel et l'autre pour la compréhension qui en découle.

Dans le cadre des Séminaires Interactifs, ce sont des éléments que nous décortiquons en détail pour prendre la mesure des différents systèmes.

Avant de conclure cette article, je voulais aborder avec vous cette notion de flexibilité autour du Volume Profile.
Vous pouvez donc figer des profils volumes sur des périodes de temps plus longues (exemple Profil mensuel, hebdo, trimestriel ou annuel) voir même, mettre sur votre chart un volume profil sous forme de composite qui peut, si on le souhaite prendre en compte 5 ou 10 ans d'échanges.

Le chart ci dessous est un exemple d'un VP Hebdo au centre et d'un CP (composite profil) à la droite du chart sur 6 mois d'échanges.

Si cette article vous à plu, n'hésitez pas à liker et à me l'indiquer sur mon compte Twitter.

By, Le Market Profiler.